En 2024 l'evolució en els mercats financers està sent generalment positiva, amb les principals borses aconseguint nivells màxims i la renda fixa amb resultats mixtos. El crèdit corporatiu s'està comportant relativament bé, amb estrenyiment de primes de risc, especialment en les qualitats de High Yield. En canvi, els bons sobirans mantenen la seva volatilitat amb moviments de vaivé, i tanquen els primers cinc mesos de l'any en terreny negatiu.
A principis de maig, en l'última reunió de la Fed, el missatge de Powell va ser menys restrictiu de l'esperat, a més es van publicar dades que mostraven una moderació de la inflació als EUA, la qual cosa va provocar caigudes dels tipus d'interès i es va renovar l'esperança d'un aterratge suau. En la segona part del mes, no obstant això, van sortir dades d'inflació i activitat més fortes de l'esperat, en diversos països. El que va portar a una expectativa de tipus d'intervenció elevats per més temps i augment dels tipus d'interès sobirans.
En aquest entorn, hem llançat un nou fons, EDM Renta Fija Horizonte 2,5 años FI, que ve a reforçar l'oferta en fons de renda fixa corporativa de la casa. Es tracta d'un fons de renda fixa euro, majoritàriament privada, amb un venciment del 30 de novembre de 2026.
El fons inverteix en actius amb una qualificació creditícia inicial mitjana d'almenys Investment Grade (mínim BBB-), principalment d'emissors de l'OCDE. La cartera tindrà aproximadament un 25% invertit en deute subordinat i un altre 25% en actius d'amb ràting High Yield. L'exposició màxima a risc albira serà del 10%.
La selecció dels actius del fons es realitza per l'equip d'inversions de EDM Gestión SGIIC SA després d'una detallada anàlisi dels seus fonamentals. La cartera està molt diversificada en 15 sectors i més de 70 companyies, moltes d'elles líders globals.
Les participacions del fons són d'acumulació, és a dir, els rendiments obtinguts són reinvertits. El fons tindrà dos tipus de classes segons el tipus de client final. El nou fons està dirigit a clients que puguin mantenir la inversió durant un horitzó temporal de 2,5 anys (el venciment del fons està previst per al 30 de novembre de 2026), i té un perfil de risc 2 en una escala d'1 al 7.
S'ha establert un període de comercialització que venç el pròxim 25 de juliol de 2024. A partir d'aquesta data i fins al venciment del fons, s'aplicaran descomptes a favor del fons per a les subscripcions i reemborsaments, excepte en les finestres de liquiditat, que seran trimestrals.
El fons és adequat per a clients amb un perfil d'inversió conservador i creiem que és una oportunitat per a obtenir una rendibilitat atractiva fins a finals de 2026. Aquest aspecte és important, perquè la cartera hauria de beneficiar-se de les expectatives de baixades de tipus per part del Banc Central Europeu que esperem per als pròxims trimestres.
Ricard Vidal
director Àrea Inversions
ACLARACIONS
Totes les opinions i estimacions facilitades estan elaborades sobre la base de fonts considerades com a fiables. No obstant l'anterior, EDM GestióN, SA, SGIIC no pot garantir que siguin exactes o completes i no assumeix cap responsabilitat per qualsevol pèrdua, directa o indirecta, que pogués resultar de l'ús de les informacions facilitades en aquest document.
El contingut del present document té una finalitat publicitària i merament informativa. No és i no pot considerar-se assessorament en matèria d'inversió o opinió legal, no pretenent reemplaçar a l'assessorament necessari en aquesta matèria i no constituint una oferta de venda o petició d'una oferta de compra. EDM GestióN, SA, SGIIC adverteix que rendibilitats passades no són un indicador fiable de rendibilitats futures.
EDM Gestión, SA, SGIIC és una Societat Gestora registrada en la CNMV amb el número 49 i amb domicili social en Passeig de la Castellana 78, 28046 Madrid.
Existeixen a la disposició del públic, per a cadascun dels Fons d'EDM Gestión, SA, SGIIC, fullet informatiu complet, el document amb les dades fonamentals per a l'inversor, informes periòdics i l'última memòria anual auditada, que poden sol·licitar-se gratuïtament en el domicili de la Societat Gestora o en la web www.edm.es
L'inversor ha de ser conscient que els productes inclosos en aquest document poden no ser adequats per als seus objectius específics d'inversió, la seva posició financera o patrimonial o el seu perfil de risc. Per consegüent, haurà d'adoptar les seves pròpies decisions tenint en compte aquestes circumstàncies i procurant l'assessorament especialitzat en matèria fiscal, legal, financera, reguladora, comptable o de qualsevol altre tipus que, si és el cas, precisi. Rendibilitats passades no garanteixen rendibilitats futures. El valor i rendiment de les seves inversions pot tant baixar com pujar.
EDM Renta Fija Horizone 2,5 años FI: Fons d'Inversió de categoria renda fixa euro registrat en la CNMV amb el número 5867. Des del seu llançament el 17/05/2024, no existeixen períodes complets per a informar sobre la seva rendibilitat anual.
CONSIDERACIONS LEGALS
1) Aquesta informació té caràcter publicitari d’EDM i una finalitat merament informativa dels destinataris, i compleix amb les normes de conducta aplicables a tot servei d’inversió a Espanya. Per aquest motiu, hem intentat que la informació sigui suficient i comprensible per a qualsevol destinatari possible. Com que la informació pot referir-se a documentació addicional separada, el convidem que la demani a EDM. Si aquesta comunicació inclou qualsevol oferta sobre productes, instruments financers o serveis, els destinataris tenen també a la seva disposició qualsevol documentació complementària o addicional que els permeti conformar tots els termes i condicions de l’oferta objecte del seu interès.
2) EDM Gestión, SA SGIIC és una societat anònima de dret espanyol inscrita en el Registre Especial de Societats Gestores d’Institucions d’Inversió Col·lectiva de la CNMV amb el núm. 49 i inscrita en el Registre Mercantil de Madrid en el tom 36.739, foli 52, full M-658.326 i amb CIF: A-58217175. La seva activitat és la representació, gestió i administració de fons i societats d’inversió de domicili i legislació espanyola i la gestió discrecional de carteres.
3) Els destinataris d’aquesta informació han de tenir en compte que els resultats o dades facilitats poden estar subjectes a honoraris, comissions, impostos, despeses o taxes, cosa que pot comportar una disminució o alteració del resultat brut, que dependrà en cada cas de les seves singularitats.
4) Volem deixar constància que els instruments recollits en aquesta informació estan sotmesos a possibles afectacions per causes comunes diverses, com ara:
. Les alteracions del mercat per circumstàncies imprevisibles.
. Riscs de liquiditat i altres que alterin l’evolució de la inversió.
5) Dins d’aquesta informació apareixen dades referides a rendiments del passat dels productes esmentats. És evident que cal prendre’s aquesta informació com a referència i antecedents vàlids per arribar a una conclusió pròpia, però de cap manera com un indicador inqüestionable de la seva evolució en el futur.
6) Dins d’aquesta documentació hi pot haver dades basades en divises alienes a les utilitzades pels destinataris. Per aquest motiu, cal considerar la possibilitat que es produeixin canvis a l’alça o a la baixa en el valor de la divisa i la seva afectació als resultats dels productes o instruments proposats.
7) Per garantir que es presta el servei de gestió discrecional de carteres en l’àmbit de la idoneïtat, la normativa MIFID obliga EDM a recaptar la informació necessària respecte als objectius d’inversió, la capacitat financera i l'experiència i coneixements en matèria d’inversions dels seus clients. A aquest efecte, EDM obtindrà la informació necessària per poder crear un perfil d’inversió de cada client coherent amb la seva situació particular. La normativa no permet a EDM prestar el servei de gestió discrecional de carteres si no disposa de la informació necessària per avaluar la idoneïtat dels seus clients.
8) Podrà obtenir la documentació d’informació legal preceptiva al lloc web de la societat gestora (EDM Gestión, SA SGIIC): www.edm.es; a més, si ens ho demana, li entregarem de forma gratuïta una còpia en paper d’aquesta informació.
9) Totes les opinions i estimacions facilitades s’han elaborat sobre la base de fonts considerades fiables. No obstant això, EDM Gestión, SA SGIIC no pot garantir que siguin exactes o completes i no assumeix cap responsabilitat per qualsevol pèrdua, directa o indirecta, que pugui resultar de l’ús de la informació facilitada en aquest document.
10) El contingut d’aquest document té una finalitat merament informativa i publicitària. No és ni es pot considerar un assessorament en matèria d’inversió ni una opinió legal, i no pretén substituir l’assessorament necessari en aquesta matèria ni constituir una oferta de venda o petició d’una oferta de compra. EDM Gestión, SA SGIIC avisa que les rendibilitats passades no són un indicador fiable de rendibilitats futures.
