En 2024 la evolución en los mercados financieros está siendo generalmente positiva, con las principales bolsas alcanzando niveles máximos y la renta fija con resultados mixtos. El crédito corporativo se está comportando relativamente bien, con estrechamiento de primas de riesgo, especialmente en las calidades de High Yield. En cambio, los bonos soberanos mantienen su volatilidad con movimientos de vaivén, y cierran los primeros cinco meses del año en terreno negativo.
A principios de mayo, en la última reunión de la Fed, el mensaje de Powell fue menos restrictivo de lo esperado, además se publicaron datos que mostraban una moderación de la inflación en EE. UU., lo cual provocó caídas de los tipos de interés y se renovó la esperanza de un aterrizaje suave. En la segunda parte del mes, sin embargo, salieron datos de inflación y actividad más fuertes de lo esperado, en varios países. Lo que llevó a una expectativa de tipos de intervención elevados por más tiempo y aumento de los tipos de interés soberanos.
En este entorno, hemos lanzado un nuevo fondo, EDM Renta Fija Horizonte 2,5 años FI, que viene a reforzar la oferta en fondos de renta fija corporativa de la casa. Se trata de un fondo de renta fija euro, mayoritariamente privada, con un vencimiento del 30 de noviembre de 2026.
El fondo invierte en activos con una calificación crediticia inicial promedio de al menos Investment Grade (mínimo BBB-), principalmente de emisores de la OCDE. La cartera tendrá aproximadamente un 25% invertido en deuda subordinada y otro 25% en activos de con rating High Yield. La exposición máxima a riesgo divisa será del 10%.
La selección de los activos del fondo se realiza por el equipo de inversiones de EDM Gestión SGIIC SA tras un detallado análisis de sus fundamentales. La cartera está muy diversificada en 15 sectores y más de 70 compañías, muchas de ellas líderes globales.
Las participaciones del fondo son de acumulación, es decir, los rendimientos obtenidos son reinvertidos. El fondo tendrá dos tipos de clases según el tipo de cliente final. El nuevo fondo está dirigido a clientes que puedan mantener la inversión durante un horizonte temporal de 2,5 años (el vencimiento del fondo está previsto para el 30 de noviembre de 2026), y tiene un perfil de riesgo 2 en una escala de 1 al 7.
Se ha establecido un periodo de comercialización que vence el próximo 25 de julio de 2024. A partir de esa fecha y hasta el vencimiento del fondo, se aplicarán descuentos a favor del fondo para las suscripciones y reembolsos, excepto en las ventanas de liquidez, que serán trimestrales.
El fondo es adecuado para clientes con un perfil de inversión conservador y creemos que es una oportunidad para obtener una rentabilidad atractiva hasta finales de 2026. Este aspecto es importante, pues la cartera debería beneficiarse de las expectativas de bajadas de tipos por parte del Banco Central Europeo que esperamos para los próximos trimestres.
Ricardo Vidal
director Area Inversiones
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Existen a disposición del público, para cada uno de los Fondos de EDM Gestión, SA, SGIIC, folleto informativo completo, el documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y la última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora o en la web www.edm.es
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EDM Renta Fija Horizonte 2,5 años, FI: Fondo de Inversión de categoría renta fija euro registrado en la CNMV con el número 5867. Desde su lanzamiento el 17/05/2024, no existen periodos completos para informar sobre su rentabilidad anual.
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