L'excel·lent rendiment anual del +26,01% ha catapultat al fons situant-lo aproximadament un 10% per sobre del seu índex de referència MSCI Europe NR, la qual cosa li consolida com un dels fons líder en el sector de renda variable europea (nº2 del rànquing en el 2023).
La clau de l'èxit resideix en la seva encertada selecció de valors i en l'habilitat de l'equip gestor per a evitar errors significatius, amb únicament tres valors en negatiu i amb caigudes, a més, molt moderades. Aquest assoliment ha portat a EDM Strategy al destacat Percentil 98 en els rànquings de fons de la seva categoria segons Bloomberg (el rendiment obtingut ha superat al 98% dels fons comparables), solidificant la seva posició com un referent en el seu univers d'inversió.
Un altre punt important ha estat la distribució de la cartera en tres grups de companyies que juguen diferents rols en el fons. Es tracta d'obtenir una cartera equilibrada que té com a objectiu batre al mercat en qualsevol entorn macroeconòmic en el qual ens trobem.
Destaca també l'elevada consistència dels retorns, amb més d'un 75% de la cartera comportant-se millor que l'índex de referència.
En particular, han contribuït molt positivament companyies beneficiades per la Intel·ligència Artificial Generativa com ASML o ASM International, aquesta última amb una revaloració del 100%.
En el sector salut, la disrupció en obesitat causada per llançament de nous productes d'elevada eficàcia, ha tingut un impacte molt positiu gràcies a la forta aposta del fons per Novo Nordisk.
El sector de materials de construcció ha estat un terreny fèrtil per a EDM Strategy, amb CRH experimentant un impressionant augment del +67%. Les revisions a l'alça de beneficis i el reeixit trasllat a la borsa de Nova York han recolzat aquest rendiment excepcional. Continuem confiant en el potencial de la companyia ja que esperem diversos catalitzadors positius:
- La companyia es beneficiarà durant els pròxims 5 anys, d'una forta injecció de diners públics a Europa (European Green Deal) i els EUA (pla d'infraestructures en EE.UU, IRA, Xips Act), així com del moviment onshoring.
- La sòlida posició de balanç que permetrà una contribució addicional a través de creixement inorgànic i potencial de recompra d'accions.
- La possible incorporació als principals índexs americans.
En el sector de distribució, Inditex ha brillat amb una revaloració del 60%, recolzada per resultats sòlids i un creixement de vendes de doble dígit. El potencial de creixement en nombre de botigues als Estats Units, on ja compta amb important presència en el canal en línia, però compta amb menys de 100 botigues físiques, pot ser una de les palanques que ajudi la companyia a arribar al següent nivell en el seu procés d'internacionalització.
L'estratègia a llarg termini de EDM Strategy se centra en el creixement de beneficis, amb una estimació anualitzada del +12% per a la cartera a 5 anys. Amb múltiples raonables, el fons ofereix als inversors la possibilitat d'obtenir atractives rendibilitats amb un molt bon balanç rendibilitat / risc.
Beatriz López i José Francisco Ruiz,
socis i gestors d’ EDM Strategy
