El excelente rendimiento anual del +26,01% ha catapultado al fondo situándolo aproximadamente un 10% por encima de su índice de referencia MSCI Europe NR, lo que le consolida como uno de los fondos líder en el sector de renta variable europea (nº2 del ranking en el 2023).
La clave del éxito reside en su acertada selección de valores y en la habilidad del equipo gestor para evitar errores significativos, con únicamente tres valores en negativo y con caídas, además, muy moderadas. Este logro ha llevado a EDM Strategy al destacado Percentil 98 en los rankings de fondos de su categoría según Bloomberg (el rendimiento obtenido ha superado al 98% de los fondos comparables), solidificando su posición como un referente en su universo de inversión.
Otro punto importante ha sido la distribución de la cartera en tres grupos de compañías que juegan distintos roles en el fondo. Se trata de obtener una cartera equilibrada que tiene como objetivo batir al mercado en cualquier entorno macroeconómico en el que nos encontremos.
Destaca también la elevada consistencia de los retornos, con más de un 75% de la cartera comportándose mejor que el índice de referencia.
En particular, han contribuido muy positivamente compañías beneficiadas por la Inteligencia Artificial Generativa como ASML o ASM International, esta última con una revalorización del 100%.
En el sector salud, la disrupción en obesidad causada por lanzamiento de nuevos productos de elevada eficacia, ha tenido un impacto muy positivo gracias a la fuerte apuesta del fondo por Novo Nordisk.
El sector de materiales de construcción ha sido un terreno fértil para EDM Strategy, con CRH experimentando un impresionante aumento del +67%. Las revisiones al alza de beneficios y el exitoso traslado a la bolsa de Nueva York han respaldado este rendimiento excepcional. Seguimos confiando en el potencial de la compañía ya que esperamos varios catalizadores positivos:
- La compañía se beneficiará durante los próximos 5 años, de una fuerte inyección de dinero público en Europa (European Green Deal) y EEUU (plan de infraestructuras en EE. UU, IRA, Chips Act), así como del movimiento onshoring.
- La sólida posición de balance que permitirá una contribución adicional a través de crecimiento inorgánico y potencial de recompra de acciones.
- La posible incorporación a los principales índices americanos.
En el sector de distribución, Inditex ha brillado con una revalorización del 60%, respaldada por resultados sólidos y un crecimiento de ventas de doble dígito. El potencial de crecimiento en número de tiendas en Estados Unidos, donde ya cuenta con importante presencia en el canal online, pero cuenta con menos de 100 tiendas físicas, puede ser una de las palancas que ayude a la compañía a llegar al siguiente nivel en su proceso de internacionalización.
La estrategia a largo plazo de EDM Strategy se centra en el crecimiento de beneficios, con una estimación anualizada del +12% para la cartera a 5 años. Con múltiplos razonables, el fondo ofrece a los inversores la posibilidad de obtener atractivas rentabilidades con un muy buen balance rentabilidad / riesgo.
Beatriz López y José Francisco Ruiz,
socios y gestores de EDM Strategy
