Asset Management

EDM | Asset Management | EDM Latin American Equity Fund

EDM Latin American Equity Fund

EDM Latin American Equity Fund es un vehículo de inversión dedicado al 100% a la renta variable, que invierte en una reducida selección de empresas locales cotizadas en las bolsas de América Latina y no locales, pero cuyo negocio reside principalmente en América Latina.

A pesar de su amplio carácter geográfico, la cartera se centra exclusivamente en la selección de compañías justificada por el alto convencimiento en sus fundamentales y con una visión de largo plazo, sin basarse en esperanzas o perspectivas de recuperación macroeconómica allí donde operen.

El fondo persigue la tracción del beneficio a través de compañías que en la medida de lo posible estén poco expuestas al ciclo económico, así como la filosofía de gestión que proporciona una baja rotación y volatilidad dentro de la cartera.

31 marzo 2017

EDM LatinAmerican Equity Fund Retail $ MCSI EM LatinAmerica $
Rendimiento Acumulado (*) -16.3% -18.5%
Rendimiento Anualizado (TAE) -5.8% -6.6%
Volatilidad Anualizada (*) 17.7% 21,0%
*Datos a partir del inicio del fondo: 7 de mayo de 2014

• Estilo de inversión “long-only”
• Seleccionar empresas, no replicar índices: “tracking error” significativo
• Seleccionar empresas por sus fundamentos: ROE, g
• Horizonte de inversión a largo plazo
• Negocios comprensibles
• Baja rotación de las carteras, no trading
• No sobre pagar por las buenas compañías
• Cartera concentrada, máximo 30 compañías
• Siempre invertido, no “market timing”

• ROE elevado y superior a la media del mercado
• Crecimiento tendencial de los EPS >10% a largo plazo
• Negocios de ciclicidad moderada: Cash-flows sólidos y recurrentes
• Empresas poco endeudadas
• Equipo directivo íntegro y de calidad
• Valoraciones controladas

• Exposición a una región con fuertes fundamentales a medio y largo plazo (bajo apalancamiento privado y público, gran potencial de crecimiento del crédito, políticas macro dirigidas a potenciar y mejorar la situación actual, enorme factor demográfico que juega a su favor, grandes planes de desarrollo de infraestructuras y servicios terciarios como sanidad o educación…) a través de compañías excelentes
• Proceso de inversión probado a cargo de un experimentado equipo de gestión
• Estrategia defensiva: orientada al “crecimiento estable”
• Elevada calidad (ROE) y liquidez de la cartera
• Volatilidad muy reducida para un fondo puro de renta variable
• Valoración contenida de las compañías en cartera
• Escaso solapamiento con índices y baja correlación con otros gestores
• Compatible con otros estilos de inversión en renta variable
• Expectativa de retornos consistentes superiores al mercado
• Filosofía de inversión EDM estable durante 26 años